【墨西哥金融市場概況】

墨西哥位于北美大陸南部，北鄰美國，是拉美人口大國。據世界銀行發布的數據，墨西哥2019年人口達到了1.276億。

墨西哥銀行對借貸人要求很高，使用復雜的盡調、傳統的信用評分來判定借貸人資格，一般的墨西哥人、初創企業和中小型企業都達不到要求。銀行在發放信用卡時，往往缺乏足夠的信用記錄和評分數據，這直接導致約25%信用卡申辦失敗。

據業內人士透露，墨西哥有60%的人口無法申請到銀行貸款。而面向中小企業推出的PYMES信用貸款申請，通過率也只有50%。當地的借貸市場潛力巨大，催生了近年來互聯網借貸行業的高速發展。目前較流行的借貸平臺有Kueski、Konfio、MiMoni、Kubo.Financiero、Yotepresto等。

Kueski平臺截圖

據了解，墨西哥的流量服務比印度成本低很多，放款金額每單在200-500人民幣之間，每天放款的單數在20，000到50，000之間。需要注意的是，在墨西哥只有三方支付，沒有四方支付。對于催收，當地還沒有明確的法律法規作出規范，自由度較大。催收員工的月收入在5000元人民幣以內。

以下介紹進軍墨西哥互金市場的公司形式。 

【墨西哥股份制公司】

墨西哥股份制公司（SOCIEDADANONIMA DE CAPITAL VARIABLE）,簡稱S.A.DE C.V.公司，是墨西哥最常見的公司類型。注冊過程較快，成本比SOFOM低。S.A.DE C.V.公司可以上市交易，最少由兩個合伙人成立，對合伙人的占股比例不作限制。目前墨西哥仍有部分公司以S.A.DE C.V.名義從事貸款業務，在墨西哥屬于非法從業，風險大，可能受到政府的管制和處罰，安全性上遠不如SOFOM公司。

【墨西哥SOFOM公司類別】

SOFOM（Sociedad Financiera de Objeto Multiple）即多目的金融公司，無需額外申請金融牌照。SOFOM是合法合規的貸款公司類型，有利于企業在墨西哥的長遠發展。前往墨西哥的中資企業，一般將SOFOM公司注冊為股份制公司，綜合政府費用及資金使用，注冊資本越高越有利，實際注冊資本需根據投資者對資金使用情況決定，相應政府費用也會有所浮動。 

SOFOM有兩大類別：

SOFOM E.N.R  不受管制SOFOM

SOFOM E.R    受管制SOFOM

注冊SOFOM E.N.R公司，無須獲得Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) /墨西哥財政和公信部秘書處的授權批準，只須取得CONDUSEF/墨西哥金融服務消費者權益保護委員會的《同意意見書/Favorable Opinion》。SOFOM E.N.R沒有明確線上和線下放貸業務區別，目前已注冊成立的SOFOM E.N.R公司有1,644家。

際連集團案例：金融消委會同意意見書

SOFOM E.N.R公司章程的經營范圍必須寫明以下內容：“信貸業務和/或融資租賃、和/或財務保理的常規和專業服務”。盡管注冊資本一般只需50，000比索，但由于后期做注資時需要一定的費用和時間，建議投資人將注冊資本的金額定為公司前半年的運營費用總和，還可以根據未來公司發展適當增加注冊資本。

只要企業與信用機構、信用社、SOFIPO、股市、儲蓄和貸款公司、社區金融公司其中之一有關聯，就不能注冊SOFOM E.N.R，只能注冊SOFOM E.R。SOFOM E.R受到墨西哥財政和公信部秘書處、國家銀行和股票委員會、CONDUSEF、Banco de Mexico墨西哥銀行的聯合監管，注冊要求更高、流程更長、后期合規的成本也更高。想要在墨西哥開展銀行業務的投資人，可以選擇SOFOM E.R作為獲取銀行牌照的跳板。目前大多數中資企業會選擇注冊SOFOM E.N.R公司，加快進入墨西哥市場的速度。

【墨西哥SOFOM公司優勢】

對比起墨西哥Fintech公司，SOFOM公司有以下優勢：

＊所有商業貸款組合類別的交易無需繳納增值稅IVA

＊如果出現眾所周知的、實際無法收款的情況，應收賬款（壞賬）可以抵扣企業所得稅ISR

SOFOM的放貸率一般是TIIE+0，5%

均衡利率TIIE是預測利率變動的一個重要指標，均衡利率下降意味著利率也會下降。墨西哥的銀行間均衡利率TIIE于去年出現了明顯的下降，：

  2020年1月13日7.25%

  2020年12月31日4.25%

  2021年1月13日4.25%

墨西哥作為拉美金融市場的前沿陣地，政府對數字金融市場的監管仍在起步階段，企業的自由度高。但由于其征信系統不成熟，給互金公司帶來了不可小覷的挑戰。

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